17-10-2023
Волатильность (Изменчивость, англ. Volatility) — статистический финансовый показатель, характеризующий изменчивость цены. Является важнейшим финансовым показателем и понятием в управлении финансовыми рисками, где представляет собой меру риска использования финансового инструмента за заданный промежуток времени. Для расчёта волатильности применяется статистический показатель выборочного стандартного отклонения, что позволяет инвесторам определить риск приобретения финансового инструмента. Чаще всего вычисляется среднегодовая волатильность. Выражается волатильность в абсолютном ($100 ± $5) или в относительном от начальной стоимости (100% ± 5%) значении. Различают два вида волатильности:
Среднегодовая волатильность пропорциональна стандартному отклонению стоимости финансового инструмента и обратно пропорциональна квадратному корню временного периода:
,
где — стандартное отклонение стоимости финансового инструмента; — временной период в годах.
Волатильность за интервал времени (выраженный в годах) рассчитывается на основе среднегодовой волатильности следующим образом:
.
Например, если стандартное отклонение стоимости финансового инструмента в течение дня составляет 0,01, а в году насчитывается 252 торговых дня (т.е. временной период — 1 день = 1/252 года), то среднегодовая волатильность будет равна:
.
Волатильность за месяц (т.е. за года) будет равна:
.
Волатильность.