Финансовый инструмент — «квазиденьги», финансовый документ (ценная бумага, денежное обязательство, фьючерс, опцион и т. п.), продажа или передача которого обеспечивает получение денежных средств.

Финансовые инструменты - это договоры, в результате которых возникают финансовые активы у одной компании и финансовые обязательства или долевые инструменты у другой компании^[1].

Любой контракт, результатом которого является появление определенной статьи в активах одной стороны контракта и статьи в пассивах другой стороны контракта^[2][3]. Различают инструменты денежного рынка или инструменты рынка капиталов.

Финансовые инструменты подразделяются на первичные (денежные средства, ценные бумаги, кредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям) и вторичные, или производные, (финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные свопы, валютные свопы).

Классификация

Определения

Финансовые активы - активы, которые являются^[1]:

• денежными средствами
• долевым инструментом другого юридического лица (акции)
• договорным правом на получение денежных средств или иного финансового актива от другой компании
• договорным правом на обмен финансовых активов или финансовых обязательств с другой компанией на потенциально выгодных для себя условиях.

Финансовое обязательство - договорное обязательство^[1]:

• на поставку денежных средств или другого финансового актива другой компании, или
• обменять финансовые активы или финансовые обязательства с другой компании на потенциально невыгодных для себя условиях, или
• контрактом, который будет или может быть урегулирован собственными долевыми инструментами компании.

Долевой инструмент - договор с правом на остаточную долю в активах компании после выплаты всех её обязательств.

Финансовые инструменты делятся на^[1]:

• Простые (или первичные) финансовые инструменты - традиционные, которые не являются производными (дебиторская или кредиторская задолженность, инвестиции в ценные бумаги, денежные средства)
• Производные финансовые инструменты (деривативы) - финансовые инструменты, обладающие одновременно характеристиками:

• их стоимость меняется в результате изменения "базисной" переменной
• для их приобретения не требуются (или незначительно) первоначальные инвестиции
• расчеты по ним осуществляются в будущем.

Признание финансовых инструментов

Первоначальное признание и оценку финансовых активов и обязательств регулирует МСФО (IFRS) 9 "Финансовые инструменты", который был принят в 2009 году^[4], а в России введен в действие приказом Минфина России от 02.04.2013 № 36н ^[5].

Первоначально признание актива (обязательства) в отчете о финансовом положении происходит в момент, когда компания становится стороной по договору, и оценивается по справедливой стоимости (включая затраты по сделки (в том числе юридическое оформление) для актива и обязательств, не оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток). Стоимость производных финансовых инструментов на момент их первоначального признания равна нулю. Финансовый актив (долговой инструмент) оценивается по амортизированной стоимости после первоначального признания, если^[6]:

• управление активов происходит в рамках бизнес-модели, целью которой является получение договорных денежных потоков
• договорные условия по финансовому активу обуславливают возникновение на определенные даты денежных потоков, которые являются исключительно выплатами основной суммы и процентов по непогашенной основной сумме.

В других случаях оценка долгового инструмента происходит по справедливой стоимости, в том числе, когда в портфеле инструментов часто происходят продажи долгового инструмента.

По амортизированной стоимости оценивается^[6]:

• право на досрочное погашение или продление срока договора
• переменная процентная ставка, в том числе с верхней и/или нижней границей
• процентная ставка, привязанная к индексу инфляции

По справедливой стоимости оцениваются:

• инструменты, содержащие элемент финансового рычага
• инструменты с процентной ставкой, привязанной к биржевым индексам или ценам на товары
• конвертируемые облигации

Амортизированная стоимость - стоимость актива или обязательства, скорректированная с учетом постоянной эффективной процентной ставки.

Финансовые активы, которые после первоначального признания учитываются по амортизированной стоимости, проверяются на обесценение, которое определяется как разность между балансовой стоимостью актива и дисконтированной стоимостью предполагаемых будущих потоков денежных средств, рассчитанных по эффективной ставке процента. Сумма убытка признается в финансовом результате, но может быть реверсирована, причем реверсирование балансовой стоимости финансового актива не превышает амортизированную стоимость(когда бы обесценение не было признано). Величина реверсирования признается в финансовом результате^[6].

Долевые инвестиции оцениваются по справедливой стоимости через прибыль или убыток и переоцениваются на каждую последующую отчетную дату до момента прекращения их признания^[7]. Прибыли и убытки, возникающие вследствие изменения справедливой стоимости, признаются в финансовом результате в том периоде, когда они возникают.

Изменения справедливой стоимости долевых инвестиций, которые удерживаются не с целью получения выгоды от изменения их справедливой стоимости, признаются в составе прочего совокупного дохода. В случае обесценения, продажи или выбытия инвестиции накопленные доходы и расходы не реклассифицируются в состав прибыли или убытка, но могут быть переведены в рамках капитала (в нераспределенную прибыль). Дивиденды, полученные от инвестиций, оцениваемых по справедливой стоимости через прочий совокупный доход, признаются в составе прибыли или убытка за исключением случаев, когда они представляют собой возмещение части первоначальной стоимости инвестиции.

Производные инструменты всегда учитываются справедливой стоимости через прибыль или убыток, кроме случаев хеджирования.

Финансовые обязательства учитываются по справедливой стоимости, если инструмент удовлетворяет одному из трех критериев^[8]:

• содержит встроенный производный инструмент
• управление им осуществляется на основе справедливой стоимости
• оценка по справедливой стоимости использует только для устранения "учетных несоответствий".

Справедливая стоимость признается в отчете о финансовом положении, а изменение справедливой стоимости в отчете о прибылях и убытках, за исключением части изменения справедливой стоимости, относящейся к собственному кредитному риску компании, которая признается в составе прочего совокупного дохода. После прекращения признания обязательства суммы, признанные в составе прочего совокупного дохода переклассифицируются в нераспределенную прибыль. Кредитный риск - риск того, что компания не выполнит определенное обязательство^[9].

МСФО (IAS) 32

МСФО (IAS) 32 "Финансовые инструменты: представление" регулирует вопрос классификации финансовых инструментов^[10].

В случае выпуска сложного финансового инструмента (конвертируемой облигации или аналогичного инструмента, который может быть конвертирован в фиксированное количество обыкновенных акций компании), то в отчет о финансовом положении включаются два компонента^[11]:

• финансовое (долговое) обязательство (договорное соглашение о предоставлении денежных средств)
• долевой инструмент (право обменять облигации на фиксированное количество акций).

При первоначальном признании сложного финансового инструмента^[11]:

• определяется сумма, полученная от эмиссии денежных средств
• определяется справедливая стоимость компонента обязательства, как будущие денежные выплаты по инструменту, дисконтированные по рыночной ставке процента (основная сумма долга и выплата процентов)
• определяется компонент капитала как остаточная стоимость инструмента, т.е. поступления от эмиссии минус справедливая стоимость признанного обязательства.

При дальнейшем учете сложных финансовых инструментов ведется раздельно по отношению к обязательству и долевому инструменту (капиталу). Обязательство учитывается по амортизационной стоимости, а долевой компонент^[11]:

• или на каждую отчетную дату пересчитывается, а возникшая разница между балансовой стоимостью долевого инструмента на начало и конец года переносится в нераспределенную прибыль. В случае конвертации остаточная стоимость долевого компонента учитывается при выпуске новых акций
• или оставляется в составе капитала без изменений или до конвертации облигаций или до их погашения, когда долевой компонент реклассифицируется в другие статьи капитала (эмиссионный доход или нераспределенная прибыль).

Хеджирование

Учет хеджирования рассматривается в МСФО (IAS) 39 "Финансовые инструменты: признание и оценка"^[12].

Операции хеджирования - это сделки, заключаемые с целью снижения (страхования) возможных рисков компании в отношении других заключенных сделок или активов^[13].

Хеджируемая статья - это актив или обязательство по заключенному договору, высоковероятная прогнозируемая сделка или частые инвестиции в зарубежное подразделение, которые^[13]:

• являются для компании источником риска изменений справедливой стоимости или будущих денежных потоков
• определяются как хеджируемые статьи.

Специальный учет при хеджировании применяется только тогда, когда выполнены все условия^[13]:

• с самого начала компания зафиксировала в своих внутренних документах свое намерение применять специальный учет при хеджировании
• ожидается, что хеджирование будет высокоэффективным (80-125%)
• при хеджировании денежных потоков, ожидаемая сделка (хеджируемая статья) отвечает следующим условиям:

• её совершение представляется высоковероятным
• ей сопутствует риск изменений денежных потоков, влияющих на финансовый результат

• постоянно проводилась оценка хеджирования, в результате чего была установлена высокая эффективность на протяжении всего отчетного периода.

Эффективность хеджирования - это степень, в которой связанные с хеджируемым риском изменения в справедливой стоимости или денежных потоках по объекту хеджирования компенсируются изменениями в справедливой стоимости или денежных потоках по инструменту хеджирования.

Виды хеджирования^[13]:

• хеджирование справедливой стоимости

доход или расход от переоценки инструмента хеджирования признается в отчете о совокупном доходе

балансовая стоимость хеджируемой статьи корректируется на сумму изменений в её справедливой стоимости, связанных с хеджируемым риском, и соответствующий доход или расход признаются в отчете о совокупном доходе

• хеджирование денежных потоков

часть доходов или расходов от инструмента хеджирования, признанная эффективной, подлежит признанию непосредственно в прочем совокупном доходе

• хеджирование чистых инвестиций в зарубежные подразделения

МСФО (IFRS) 7

Компании раскрывают следующую информацию в примечаниях к финансовой отчетности^[14].:

• по каждому классу финансовых активов, обязательств и долевых инструментов существенные положения учетной политики
• риски, связанные с финансовыми инструментами (рыночный риск, риск влияния процентной ставки на справедливую стоимость, ценовой риск, кредитный риск, риск ликвидности и пр)
• стратегии управления рисками
• хеджирование (описание хеджирования, характер хеджируемых рисков, эффективность хеджирования и пр.)
• условия финансовых инструментов (сумма, дата погашения (если есть), обеспечение (если есть))
• в определенных случаях раскрывается справедливая стоимость финансовых инструментов и порядок её определения
• прочая существенная информация^[15]. .

Примечания